融資方式有哪些

2025-06-20 23:36:40 發(fā)布在留學資訊

融資方式有哪些

融資是指為支付超過現金的購貨款而采取的貨幣交易手段，或為取得資產而集資所采取的貨幣手段。融資，從狹義上講，即是一個企業(yè)的資金籌集的行為與過程。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。那么融資方式有哪些呢？

一、融資方式

常見形式

銀行貸款

銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質，分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優(yōu)惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。

股票籌資

股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業(yè)轉換經營機制，真正成為自主經營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。同時，股票市場為資產重組提供了廣闊的舞臺，優(yōu)化企業(yè)組織結構，提高企業(yè)的整合能力。

債券融資

企業(yè)債券，也稱公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內還本付息的有價證券，表示發(fā)債企業(yè)和投資人之間是一種債權債務關系。債券持有人不參與企業(yè)的經營管理，但有權按期收回約定的本息。在企業(yè)破產清算時，債權人優(yōu)先于股東享有對企業(yè)剩余財產的索取權。企業(yè)債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自由轉讓。

融資租賃

融資租賃是指出租方根據承租方對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規(guī)定的期限內分期支付租金的融資方式。

融資租賃，是通過融資與融物的結合，兼具金融與貿易的雙重職能，對提高企業(yè)的籌資融資效益，推動與促進企業(yè)的技術進步，有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購買租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補償貿易相結合、租賃與加工裝配相結合、租賃與包銷相結合等多種租賃形式。融資租賃業(yè)務為企業(yè)技術改造開辟了一條新的融資渠道，采取融資融物相結合的新形式，提高了生產設備和技術的引進速度，還可以節(jié)約資金使用，提高資金利用率。

海外融資

企業(yè)可利用的海外融資方式包括國際商業(yè)銀行貸款、國際金融機構貸款和企業(yè)在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業(yè)務。

典當融資

典當是以實物為抵押，以實物所有權轉移的形式取得臨時性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當也有銀行貸款所無法相比的優(yōu)勢。首先，與銀行對借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當行對客戶的信用要求幾乎為零，典當行只注重典當物品是否貨真價實。而且一般商業(yè)銀行只做不動產抵押，而典當行則可以動產與不動產質押二者兼為。其次，到典當行典當物品的起點低，千元、百元的物品都可以當。與銀行相反，典當行更注重對個人客戶和中小企業(yè)服務。第三，與銀行貸款手續(xù)繁雜、審批周期長相比，典當貸款手續(xù)十分簡便，大多立等可取，即使是不動產抵押，也比銀行要便捷許多。第四，客戶向銀行借款時，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當行則不問貸款的用途，錢使用起來十分自由。周而復始，大大提高了資金使用率。

P2C互聯網小微金融融資平臺

P2C借貸模式，people to company，中小企業(yè)為借款人，但企業(yè)信息及企業(yè)運營相對固定，有穩(wěn)定的現金流及還款來源，信息容易核實，同時企業(yè)的違約成本遠高于個人，要求必須有擔保、有抵押，安全性相對更好。投資者可以受益于眾籌理財的高年化收益，借款企業(yè)可以實現低融資成本和靈活的借款期限，還可使借款使用效率更為顯化。同時，借款周期和項目周期更加匹配。

基金組織

手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對項目進行投資但實際并不參與項目的管理。到了一定的時間就從項目中撤股。這種方式多為國外基金所采用。缺點是操作周期較長，而且要改變公司的股東結構甚至要改變公司的性質。國外基金比較多，所以以這種方式投資的話國內公司的性質就要改為中外合資。

銀行承兌

融資企業(yè)為了達成交易，可向銀行申請簽發(fā)銀行承兌匯票，銀行經審核同意后，正式受理銀行承兌契約，承兌銀行要在承兌匯票上簽上表明承兌字樣或簽章。這樣，經銀行承兌的匯票就稱為銀行承兌匯票，銀行承兌匯票具體說是銀行替買方擔保，賣方不必擔心收不到貨款，因為到期買方的擔保銀行一定會支付貨款。

銀行承兌匯票融資的好處在于企業(yè)可以實現短、頻、快，可以降低企業(yè)財務費用。

投資方將一定的金額比如一億打到項目方的公司賬戶上，然后當即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對投資方大大的有利，因為他實際上把一億元變做幾次來用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來。起碼能夠貼現80%。但問題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來。就是開出100%的銀行承兌出來，那公司賬戶上的資金銀行允許你用多少還是問題。這就要看公司的級別和跟銀行的關系了。另外承兌的最大的一個缺點就是根據國家的規(guī)定，銀行承兌最多只能開12個月的。大部分地方都只能開6個月的。也就是每6個月或1年你就必須續(xù)簽一次。用款時間長的話很麻煩。

直存款

這個是最難操作的融資方式。因為做直存款本身是違反銀行的規(guī)定的，必須企業(yè)跟銀行的關系特別好才行。由投資方到項目方指定銀行開一個賬戶，將指定金額存進自己的賬戶。然后跟銀行簽定一個協(xié)議。承諾該筆錢在規(guī)定的時間內不挪用。銀行根據這個金額給項目方小于等于同等金額的貸款。注：這里的承諾不是對銀行進行質押。是不同意拿這筆錢進行質押的。同意質押的是另一種融資方式叫做大額質押存款。當然，那種融資方式也有其違反銀行規(guī)定的地方。就是需要銀行簽一個保證到期前30天收款平倉的承諾書。實際上他拿到這個東西之后可以拿到其他地方的銀行進行再貸款的。

銀行信用證

國家有政策對于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)賬戶上已經有了同等金額的存款。過去很多企業(yè)用這個銀行信用證進行圈錢。所以國家的政策進行了稍許的變動，國內的企業(yè)很難再用這種辦法進行融資了。只有國外獨資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國內企業(yè)想要用這種方法進行融資的話首先必須改變企業(yè)的性質。

委托貸款

所謂委托貸款就是投資方在銀行為項目方設立一個專款賬戶，然后把錢打到?？钯~戶里面，委托銀行放款給項目方。這個是比較好操作的一種融資形式。通常對項目的審查不是很嚴格，要求銀行作出向項目方負責每年代收利息和追還本金的承諾書。當然，不還本的只需要承諾每年代收利息。

直通款

所謂直通款就是直接投資。這個對項目的審查很嚴格往往要求固定資產的抵押或銀行擔保。利息也相對較高。多為短期。個人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。

第八種融資方式就是對沖資金。市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對沖資金。

貸款擔保

市面上多投資擔保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。

國家性基金

主要來源于中央外貿發(fā)展基金。企業(yè)如果想通過這個渠道來融資，要注意，市場開拓資金主要支持的內容是：境外展覽會、質量管理體系、環(huán)境管理體系、軟件出口企業(yè)和各類產品認證、國際市場宣傳推介、開拓新興市場、培訓與研討會、境外投標等，對面向拉美、非洲、中東、東歐和東南亞等新興國際市場的拓展活動，優(yōu)先支持。

五種方案

（一）資產融資就是用公司擁有的資產做基礎的融資方案，這是歐美中小企業(yè)重要的融資方法，可以籌來短期、中期甚至長期的資金。具體來說，中、長期資金可以公司擁有的固定資產，以分期付款、租賃、售后租回或整體性投資等方式貸出款項。短期資金，基本上以發(fā)票貼現，或者應收款項、存貨循環(huán)貸款為主。具體做法是將公司的應收款項（全部或者部分）售予資產融資提供者以套取現金，有效地將信貸銷售轉換為現金銷售，加快資金回流。銷售發(fā)票則是指企業(yè)將發(fā)票按照一個雙方同意的價格（一般為發(fā)票面值的60%-90%不等）定期提交給資金提供者，收到發(fā)票后，資金提供者將款項支付給企業(yè)，待收到貨款后，扣除有關費用或利息，將差額退給企業(yè)。該款項可由資金提供者追收，也可由企業(yè)自行收取。這種方式的關鍵是找到進行這類業(yè)務的銀行或公司。

（二）政府支持，鑒于資金匱乏是世界各國中小企業(yè)發(fā)展所必須面臨的突出問題之一，許多經濟發(fā)達國家普遍采用各種金融手段扶持中小企業(yè)，而最常用的就是政府擔保貸款。如美國的小企業(yè)管理局，英國的貸款保證計劃、香港的中小企業(yè)信貸保證計劃等。在中國，從80年代末開始實施對中小企業(yè)貸款進行扶持的政策、中國政府先后推出了教育專項、863專項、火炬專項等專項貸款，國家經貿委又下發(fā)了《中小企業(yè)信用擔保體系建設試點工作方案》，積極推動金融機構為中小企業(yè)的發(fā)展提供擔保。如何充分利用這些優(yōu)惠政策，也是中小企業(yè)解決資金缺乏的一個渠道。

（三）風險基金風險基金在國外比較普遍，例如英國的風險基金協(xié)會、3I集團等，在中國起步較晚，80年代末才出現，主要以中國科技創(chuàng)業(yè)風險投資公司、中國科技國際信托投資公司為代表，90年代初海外風險投資基金開始登陸中國，如PTV-CHINA（太平洋技術風險）、WIIG（華登投資集團）等國內出現的所謂"企業(yè)孵化器"其實就是類似的風險基金公司。風險基金一般投資于處于開創(chuàng)階段的、有良好的市場和產品前景的，或者管理層收購（Management Buyouts）的企業(yè)，是處于開創(chuàng)階段的高科技企業(yè)的主要資金來源。越來越多的風險投資公司對中小企業(yè)表示了興趣，這類投資占風險投資總額的1/3.但是，風險基金的要求也非?？量?，例如：風險基金往往要求持有公司的一定股權，要求參與董事會，要求提供詳細的報告，列明發(fā)展計劃、財務規(guī)劃、產品特征、管理層的能力等。在股本結構上，還要求企業(yè)管理層必須投入一定比例的資金，一般在25%左右，以約束管理層對企業(yè)的承諾。

（四）直接融資，受資產和資金規(guī)模的限制，中小企業(yè)不可能通過發(fā)行債券的方式直接籌集資金，即將設立的二板市場自然成了吸收民間游資的最佳選擇。二板市場是以增長潛力為定位的，對三年連續(xù)盈利的業(yè)績要求沒有那么嚴格、最低資本的要求也會大大降低，適合于高科技企業(yè)和其他有廣闊發(fā)展空間的中小企業(yè)。但是，在二板市場設立初期，能夠趕上第一列火車的畢竟是少數，加上高昂的上市費用和維持二板系統(tǒng)的運行費用，恐怕會大大削弱二板市場的吸引力。中國政府擬分兩步走，先設中小企業(yè)板，是一個可行的方案。

（五）租賃融資，這并不是新鮮事物，但對于生產型的中小企業(yè)來說，確是十分有效的融資方式。具體有營業(yè)租賃、金融租賃或者分期付款、售后租回等方式。租賃的方式減輕了由于設備改造帶來的資金周轉壓力，避免支付大量現金，而租金的支付可以在設備的使用壽命內分期攤付而不是一次性償不定期，使得企業(yè)不會因此產生資金周轉困難。當然，除了以上提及的籌資方法外，中小企業(yè)還有更多的融資渠道，關鍵是仔細研究自身的優(yōu)勢、國家的優(yōu)惠政策，以及資金、資本市場的最新發(fā)展，以便充分利用各種資金，解決發(fā)展的資金瓶頸問題。

地方融資

地方融資平臺是指由地方政府通過財政撥款或注入土地、股權等資產設立，具有承擔公益性項目投融資功能的法人單位。我國的政府性融資平臺在“保增長、調結構、促改革、惠民生”中發(fā)揮了重要作用，對交通、市政和生態(tài)環(huán)境等起到了改善作用，但由于融資規(guī)模增長過快，制度建設滯后，也使得地方政府積聚了很大的財政和金融風險，這一問題已經引起了政府與社會輿論的普遍關注。

企業(yè)融資

1．資本融資

企業(yè)利用資本制度、機制、手段獲取資源。企業(yè)資本通過上市，使資本流動性增強，同時把企業(yè)未來價值“拉近”到現階段實現，使企業(yè)原有流動性較密切的資本增值；股份制可以融入商業(yè)信譽和品牌價值；有人利用國有企業(yè)改制的機會，采取低估國有資產價值，尤其低估或不記無形資產的辦法，買股份合資套值，非法向國有企業(yè)融資；一些大型企業(yè)轉型時會甩掉一些非核心企業(yè)，一些企業(yè)由于錯誤地估計了產業(yè)前景或急等著變現而低價出售企業(yè)，這時候，適合的企業(yè)兼并這些待出售的企業(yè)，會有長足進展；企業(yè)股份上市后，為兼并、收購企業(yè)創(chuàng)造了方便條件，同時也容易引來競爭者；兩家同業(yè)企業(yè)合并會共同提高市場競爭地位，產業(yè)互補性企業(yè)間合并會提高企業(yè)的產業(yè)規(guī)模，進而提高市場競爭力，甚至造成壟斷。未來，隨著市場經濟的法律體系不斷完善，對瀕臨破產的企業(yè)實行破產保護、投資銀行為配合兼并者或收購者提供債券融資支持等資本融資機制與環(huán)境會越來越完善。

2．品牌融資

企業(yè)利用品牌優(yōu)勢融入其他資源。品牌是信譽，它可提供顧客從不懷疑的承諾，世界園藝博覽會的品牌信譽可以在幾乎為荒地的地方，在沒有擔保的情況下建起博覽城；品牌是一種永恒不變的質量象征，它為顧客提供著無法割舍的價值，一個成功品牌可以連接很多品牌域內的優(yōu)質產品，許多好產品因為沒有品牌而向品牌企業(yè)“投降”；成功的品牌是核心競爭力的象征，它具有競爭者無法復制的特性，如果一個品牌全面包容且強勢于另一個品牌，那么消滅弱勢品牌之后，會得到原弱勢品牌所覆蓋的幾乎全部的市場資源。企業(yè)之品牌，就像軍隊之旗幟一樣，具有極大的精神力量，其感化力和感召力往往是融資的殺手锏。例如：一個基金托管公司中的基金管理人，雖然沒有多少個人資產，也沒有別人為其提供資產擔保，但由于他借助了某品牌金融機構的委托進行基金運作，他可能在頃刻之間獲得大額的委托投資資本，原因是這個人有十分出眾的投資理財水平和業(yè)績，還有同樣出眾的人品和職業(yè)道德，水平、業(yè)績、人品、道德就是個人的品牌。現階段中國金融市場上各種投資基金的涌現，繁榮了我國投融資市場的同時也為眾多的基金炒手提供了施展才能的天地，從而也為某些基金管理人的個人品牌的塑造提供了平臺。

3．產品融資

利用產品技術或市場容量融入其他資源。大而全、小而全不僅是計劃經濟時代僵化的投資經營體制的一種表現，一些產品生產者仍懷有這種封閉的投資經營思想來組織產品經營。好的產品有兩種典型情況——技術先進、市場容量大。為先進的技術配套生產條件、為占領市場而配套經營條件，兩者都不是頃刻之間完成的，不能變成暢銷商品的先進技術實質上相當于落后的技術，不能占領市場的產品實質上就是沒有市場的產品。要改變“大而全、小而全”理念帶來的不利局面，就需要有產品融資思路。采取契約制，與各種有關的生產企業(yè)形成產業(yè)聯盟，等于別人替你事先準備了相關投資；采取生產許可證制、市場分配制等，借助別人的現有銷售網絡，可實現產品可控制地銷售。此外，企業(yè)在項目投資中要注意投資順序，要把那些具有融資性的子項目排列在先。

二、融資途徑

1、銀行

需要融資的時候您最先想到的肯定是銀行，銀行貸款被譽為創(chuàng)業(yè)融資的“蓄水池”，由于銀行財力雄厚，而且大多具有政府背景，因此很有“群眾基礎”。

2、融資平臺

由于從銀行融資存在一定難度，第三方的融資平臺是融資者的不錯選擇，比如國內最大的第三方融資平臺投融界提供了比較專業(yè)的投融資信息服務。